国度发展鼎新委 中国证监会关于推动
传统基础设施领域当局和社会本钱合作（PPP）项目资产证券化有关工作的通知
发改投资[2016]2698号
各省、自治区、直辖视注打算单列市发展鼎新委 ，新疆出产建设兵团发展鼎新委 ，中国证监会各派出机构 ，上海证券买卖所、丽江证券买卖所 ，中国证券业协会 ，中国证券投资基金业协会：
为贯彻落实《中共中央 国务院关于深入投融资体造鼎新的定见》（中发〔2016〕18号）、《国务院关于创新沉点领域投融资机造激励社会投资的领导定见》（国发〔2014〕60号）等文件心灵 ，推动当局和社会本钱合作（PPP）项目融资方式创新 ，更好吸引社会本钱参加 ，现就推动传统基础设施领域PPP项目资产证券化工作通知如下。
一、充分意识PPP项目资产证券化的沉要意思
。ㄒ唬㏄PP项目资产证券化是保险PPP持续健康发展的沉要机造。资产证券化是基础设施领域沉要融资方式之一 ，对盘活PPP项目存量资产、加快社会投资者的资金回收、吸引更多社会本钱参加PPP项目建设拥有沉要意思。各省级发展鼎新委与中国证监会本地派出机构及上海、丽江证券买卖所等单元应加强合作 ，充分依附本钱市场 ，积极推动切合前提的PPP项目通过资产证券化方式实现市场化融资 ，提高资金使用效能 ，更好地支持传统基础设施项目建设。
二、各省级发展鼎新部门应大力推动传统基础设施领域PPP项目资产证券化
。ǘ）明确沉点推动资产证券化的PPP项目领域。各省级发展鼎新委该当会同有关行业主管部门 ，沉点推动切合下列前提的PPP项目在上海证券买卖所、丽江证券买卖所发展资产证券化融资：一是项目已严格推广审批、核准、登记手续和执行规划审查审批法式 ，并签定规范有效的PPP项目合同 ，当局、社会本钱及项目各参加方合作顺畅；二是项目工程建设质量切合有关尺度 ，能持续安全不变运营 ，项目履约能力较强；三是项目已建成并正常运营2年以上 ，已成立合理的投资回报机造 ，并已产生持续、不变的现金流；四是原始权利人信誉稳重 ，内部节造造度健全 ，拥有持续经营能力 ，最近三年未产生沉大违约或虚伪信息披露 ，无不良信誉纪录。
。ㄈ┯畔燃だ泻瞎确⒄拐绞醯腜PP项目发展资产证券化。各省级发展鼎新委该当优先拔取重要社会本钱参加方为行业龙头企业 ，处于市场发育水平高、当局负债水平低、社会本钱相对丰裕的地域 ，以及拥有不变投资收益和优良社会效益的优质PPP项目发展资产证券化示范工作。激励支持“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带建设 ，以及新一轮东北地域等老工业基地振兴等国度发展战术的项目发展资产证券化。
。ㄋ模┗龊肞PP项目治理和共同伙产证券化尽职调查等工作。项目执行单元要严格执行PPP项目合同 ，保险项目执行质量 ，切实推广资产证券化司法文件约定的基础资产移交与隔离、现金流归集、信息披露、提供增信措施等有关使命 ，并积极共同有关中介机构做好PPP项目资产证券化业务尽职调查。各地发展鼎新部门和有关行业主管部门等要按职责分工加强监督治理 ，督促项目执行单元做好有关工作。
三、证券监管部门及自律组织应积极支持PPP项目资产证券化
。ㄎ澹┳帕τ呕疨PP项目资产证券化审核法式。上海证券买卖所、丽江证券买卖所、中国证券投资基金业协会应依照划定对申报的PPP项目资产证券化产品进行审核、登记和持续监管。证券买卖所、中国证券投资基金业协会等单元应成立专门的业务受理、审核及登记绿色通路 ，专人专岗掌管 ，提高国度发展鼎新委优选的PPP项目有关资产证券化产品审核、挂牌和登记的工作效能。
。┦璧际谐≈魈宄闪⒑瞎娣缈叵低。中国证监会系统有关单元应积极共同发展鼎新部门加大PPP项目资产证券化业务的宣传和培训力度 ，遍及资产证券化业务规定及监管要求等有关知识 ，推动PPP项目有关责任方成立健全资产证券化业务的合规、风控与治理系统。
。ㄆ撸┘だ薪榛挂婪ê瞎娣⒄筆PP项目资产证券化业务。中国证监会激励支持有关中介机构积极参加PPP项目资产证券化业务 ，并督促其勤勉尽责 ，严格遵守执业规范和监管要求 ，切实推广尽职调查、保险基础资产安全、现金流归集、收益分配、信息披露等治理人职责 ，在强化内部节造与风险治理的基础上 ，不休提高执业质量和服务能力。
四、营造优良的政策环境
。ò耍┕餐炀秃突嘣蹲收。国度发展鼎新委与中国证监会将共同致力 ，积极引入城镇化建设基金、基础设施投资基金、产业投资基金、不动产基金以及证券投资基金、证券资产治理产品等各类市场资金投资PPP项目资产证券化产品 ，推动成立多元化、可持续的PPP项目资产证券化的资金支持机造。中国证监会将积极钻研推出重要投资于资产支持证券的证券投资基金 ，并会同国度发展鼎新委及有关部门共同推动不动产投资信任基金（REITs） ，进一步支持传统基础设施项目建设。
。ň牛┏闪⒚缆低ê献骰。国度发展鼎新委与中国证监会将加强沟通合作 ，实时共享PPP项目信息 ，协排解决资产证券化过程中存在的问题与难题。中国证监会、国度发展鼎新委及有关部门将共同推动成立针对PPP项目资产证券化的风险监测、违约措置机造和市场化增信机造 ，钻研美满有关信息披露及存续期治理要求 ，确保资产证券化的PPP项目信息披露公开通明 ，项目有序执行 ，接受社会和市场监督。各省级发展鼎新委与中国证监会本地派出机构该当成立信息共享及违约措置的联席工作机造 ，推动PPP项目证券化产品不变运营。
五、近期工作铺排
请各省级发展鼎新委于2017年2月17日前 ，推荐1－3个首批拟进行证券化融资的传统基础设施领域PPP项目 ，正式行文报送国度发展鼎新委。国度发展鼎新委将从中拔取切合前提的PPP项目 ，加强支持领导 ，力争尽快刊行PPP项目证券化产品 ，并实时总结经验、互换推广。
请中国证监会各派出机构、上海证券买卖所、丽江证券买卖所、中国证券业协会、中国证券投资基金业协会蹬仔关部门单元做好支持共同工作 ，推动传统基础设施领域PPP项目资产证券化融资安稳重康发展 ，并凭据传统基础设施领域PPP项目资产证券化执行情况 ，不休美满资产证券化登记及负面清单治理。
国度发展鼎新委
中 国 证 监 会
2016年12月21日
