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一、项目概况
北京地铁4号线是北京市轨路交通路网中的主干线之一，南起丰台区南四环公益西桥，路过西城区，北至海淀区安河桥北，线路全长28.2公里，车站总数24座。4 号线工程概算总投资153亿元，于2004年8月正式开工，2009年9月28日通车试运营，目前日均客流量已超过100万人次。 北京地铁 4 号线是我国城市轨路交通领域的首个PPP 项目，该项目由北京市基础设施投资有限公司（简称“京投公司”）具体执行。2011 年，islot游戏和天津理工大学按国度发改委和北京市发改委要求，组成课题组对项目执行成效进行了专题评价钻研。评价以为，北京地铁4 号线项目适应国度 投资体造鼎新方向，在我国城市轨路交通领域初次索求和执行市场化PPP 融资模式，有效缓解了其时北京市当局投资压力，实现 了北京市轨路交通畅业投资和运营主体多元化突破，形成同业激励的格局，推进了技术进取和治理水平、服务水平提升。从现实 情况分析，4 号线利用 PPP 模式进行投资建设已获得阶段性成功，项目执行成效优良。
图 1 北京地铁 4 号线运行路线 二、运作模式 （一）具体模式
4 号线工程投资建设分为 A、B 两个相对独立的部门：A 部门为洞体、车站等土建工程，投资额约为 107 亿元，约占项目总投 资的 70%，由北京市当局国有独资企业京投公司成立的全资子公司四号线公司掌管；B 部门为车辆、信号等设备部门，投资额约 为46 亿元，约占项目总投资的30%，由 PPP 项目公司北京京港 地铁有限公司（简称“京港地铁”）掌管。京港地铁是由京投公司、香港地铁公司和初创集团按 2:49:49 的出资比例组建。 北京地铁 4 号线 PPP 模式如图 2 所示。
图 2 北京地铁 4 号线的 PPP 模式 4 号线项目竣工验收后，京港地铁通过租赁获得四号线公司 的 A 部门资产的使用权。京港地铁掌管 4 号线的运营治理、全数 设施（蕴含 A 和 B 两部门）的守护和除洞体表的资产更新，以及站内的贸易经营，通过地铁票款收入及站内贸易经营收入回收投资并获得合理投资收益。 30 年特许经营期实现后，京港地铁将 B 部门项目设施无缺、 无偿地移交给市当局指定部门，将 A 部门项目设施送还给四号线 公司。 （二）执行流程 4 号线 PPP 项目执行过程大体可分为两个阶段，第一阶段为 由北京市发改委主导的执行规划假造和审批阶段；第二阶段为由 北京市交通委主导的投资人竞争性交涉比选阶段。 经市当局核准，北京市交通委与京港地铁于 2006 年 4 月 12 日，正式签署了《特许经营和谈》。 （三）和谈系统 4 号线 PPP 项主张参加方较多，项目合同结构如图 3 所示。
图 3 4 号线 PPP 项目合同结构图 特许经营和谈是 PPP 项主张主题，为 PPP 项目投资建设和运 营治理提供了明确的凭据和坚实的司法保险。4 号线项目特许经 营和谈由主和谈、16 个附件和谈以及后续的补充和谈共同组成，涵盖了投资、建设、试运营、运营、移交各个阶段，形成了一个齐全的合同系统。 （四）重要权势使命的约定 1、北京市当局 北京市当拘陌其职能部门的权势使命重要蕴含： 建设阶段：掌管项目 A 部门的建设和 B 部门质量的监管，重要蕴含造订项目建设尺度（蕴含设计、施工和验收尺度），对工程的建设进度、质量进行监督和查抄，以及项主张试运行和竣工验收，审批竣工验收汇报等。 运营阶段：掌管对项目进行监管，蕴含造订运营和票价尺度并监督京港地铁执行，在产生垂危事务时，统一调度或一时收受 项目设施；协调京港地铁和其他线路的运营商成立相应的收入分 配分账机造及有关配套法子。
此表，因当局要求或司法调换导致京港地铁建设或运营成本增长时，当局方掌管赐与其合理赔偿。 2、京港地铁 京港地铁公司作为项目 B 部门的投资建设责任主体，掌管项目资金筹措、建设治理和运营。为方便 A、B 两部门的施工衔接， 和谈要求京港地铁将 B 部门的建设治理工作委托给 A 部门的建设 治理单元。 运营阶段：京港地铁在特许经营期内利用 4 号线项目设施自主经营，提供客运服务并获得票款收入。和谈要求，京港地铁公司须维持充分的客运服务能力和高效的客运服务质量，同时须遵 照《北京市城市轨路交通安全运营治理法子》的划定，成立安全治理系统，造订和执行安全演习打算以及应急处置预案等措施， 保障项目安全运营。 在遵守有关司法律规，出格是运营安全划定的前提下，京港地铁公司能够利用项目设施从事告白、通讯等贸易经营并获得相 关收益。 三、借鉴价值 （一）成立有力的政策保险系统 北京地铁 4 号线 PPP 项主张成功执行，得益于当局方的积极协调，为项目推动提供了全方位保险。 在整个项目执行过程中，当局由以往的辅导者转造成了全程 参加者和全力保险者，并为项目配套出台了《关于本市深入城市 基础设施投融资体造鼎新的执行定见》等有关政策。为推动项目有效执行，当局成立了由市当局副秘书长牵头的招商辅导幼组； 发改委主导实现了四号线 PPP 项目执行规划；交通委主导交涉； 京投公司在这一过程中掌管具体操作和钻研。 四号线 PPP 项目招商组织架构如图 4 所示。
图 4 北京地铁 4 号线 PPP 项目招商组织架构 （二）构建合理的收益分配及风险分； 北京地铁 4 号线 PPP 项目中当局方和社会投资人的顺畅合 作，得益于项目拥有合理的收益分配机造以及有效的风险分； 造。该项目通过票价机造和客流机造的奇妙设计，在社会投资人的经济利益和当局方的公共利益之间找到了有效平衡点，在为社会投资人带来合理预期收益的同时，提高了北京市轨路交通领域的治理和服务效能。 1、票价机造 4 号线运营票价尝试当局定价治理，现实均匀人次票价不能齐全反映地铁线路自身的运行成本和合理收益等财政特点。因 此，项目选取“测算票价”作为确定投资方运营收入的凭据，同时成立了测算票价的调整机造。 以测算票价为基础，特许经营和谈中约定了相应的票价差额赔偿和收益分享机造，构建了票价风险的分；。若是现实票 价收入水平低于测算票价收入水平，市当局需就其差额赐与特许经营公司赔偿。若是现实票价收入水平高于测算票价收入水平，特许经营公司应将其差额的 70%返还给市当局。四号线 PPP 项目 票价赔偿和返还机造见图 5 所示。
2、客流机造 票款是 4 号线实现盈利的重要收入起源，由于选取当局定价，客流量成为影响项目收益的重要成分？土髁考仁芴匦砉 服务质量的影响，也受市当局城市规划等成分的影响，因而，必要成立一种风险共担、收益共享的客流机造。
4 号线项主张客流机造为：当客流量陆续三年低于预测客流 的 80%，特许经营公司可申请赔偿，或者烧毁项目；当客流量超过预测客流时，当局分享超出预测客流量 10%以内票款收入的50%、超出客流量 10%以上的票款收入的 60%。 4 号线项主张客流机造充分思考了市场成分和政策成分，其共？土鞣缦铡⒐蚕砜土魇找娴幕烨泻瞎炻方煌ǔ┮堤氐愫 PPP 模式要求。 （三）成立完整的 PPP 项目监管系统 北京地铁 4 号线 PPP 项主张持续运行，得益于项目拥有相对完整的监管系统。清澈确定当局与市场的天堑、具体设计相应监 管机造是 PPP 模式下做好当拘泥管工作的关键。 4 号线项目中，当局的监督重要体此刻文件、打算、申请的 审批，建设、试运营的验收、登记，运营过程和服务质量的监督 查抄三个方面，既体现了分歧阶段的节造，同时也体现了事前、事钟注过后的全过程节造。 4 号线的监管系统在监管领域上，蕴含投资、建设、运营的全过程；在监督时序上，蕴含事前监管、事中监管和过后监管； 在监管尺度上，结合具体内容，遵守了能量化的尽量量化，不能量化的尽量细化的准则。具体监管系统如图 6 所示。
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| 新闻起源:发改委 |
